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1. निवेश वाहन और विनियामक प्रभाव
आप स्टार्टअप में शेयरधारक बनने के लिए सीधे निवेश कर सकते है या एआईपी प्लेटफॉर्म पर जो निवेशकों के कुल निवेश के लिए एक पूलिंग वाहन होता है का उपयोग कर सकते है और उसके बाद सभी शेयरधारकों की ओर से इस वाहन के माध्यम से निवेश कर सकते है। यदि इस तरह के एक निवेश वाहन का उपयोग किया जाता है, तो निवेशकों को वाहन के प्रकार को विनियामक निहितार्थों के साथ समझना चाहिए जैसे कि एंजेल फंड निवेशक के लिए एक या कई स्टार्टअप में 5 साल की अवधि में न्यूनतम निवेश प्रतिबद्धता 25 लाख रुपए है। इसके अलावा, सभी प्रकार की संस्थाओं को एंजेल फंड के माध्यम से निवेश करने की अनुमति नहीं है और यदि निवेशक इस अनुमति सूची से बाहर है तो तदनुसार निवेश नहीं हो सकता है।
2. निवेश से जुड़ी लागत
एंजल निवेश बहुत अधिक रिटर्न देने की बड़ी क्षमता के साथ आते हैं, लेकिन एक निवेशक को यह समझने की जरूरत है कि सकल रिटर्न उनके शुद्ध रिटर्न से काफी अलग हो सकता है। ऐसा इसलिए है, क्योंकि ऐसे निवेशों से जुड़ी लागत या खर्चे सूचीबद्ध निवेशों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक हैं। इन खर्चों में सेटअप शुल्क, वार्षिक प्रबंधन शुल्क, प्लेटफॉर्म का वार्षिक सदस्यता शुल्क और बाहर निकलने के समय लाभ का हिस्सा शामिल हो सकते हैं। एक सरल उदाहरण के रूप में, यदि निवेश मंच 20 फीसदी लाभ शेयर चार्ज करता है और निकास 2 एक्स या 100 फीसदी रिटर्न पर होता है, तो लाभ शेयर का रिटर्न नेट 80 फीसदी हो जाता है।
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3. उत्तरदायित्व और अधिकार
एंजल निवेश लंबी अवधि के निवेश होते हैं, जिन्हें 8 से 10 साल तक भी बढ़ाया जा सकता है। इस अवधि के दौरान स्टार्टअप के साथ कई घटनाएं हो सकती हैं जो निवेश को प्रभावित कर सकती हैं। यह महत्वपूर्ण है कि एक निवेशक मंच की जिम्मेदारियों और इन निवेशों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के अपने अधिकारों को समझे। उसमें अपना हिस्सा बनाए रखने के लिए भविष्य के दौर में भाग लेने के लिए यथानुपात अधिकार, नियमित अपडेट के सूचना अधिकार, निवेश से बाहर निकलने या होल्ड करने का निर्णय लेने का अधिकार आदि शामिल हो सकते हैं। इनमें से अधिकांश का उल्लेख लंबे दस्तावेजों में किया गया है और महत्वपूर्ण खंडों को समझने के लिए कानूनी सहायता की आवश्यकता हो सकती है।
4. निवेश साधन और मूल्यांकन
निवेशकों को राउंड में स्टार्टअप के वैल्यूएशन को समझना चाहिए, जिसमें उनका हिस्सा पोस्ट-मनी वैल्यूएशन के प्रतिशत के रूप में होता है। इसके अलावा, यह आमतौर पर प्रारंभिक या ब्रिज राउंड होता है, जो एंजेल प्लेटफॉर्म के माध्यम से किया जाता है, जहां संस्थागत वीसी राउंड की तुलना में कुल वृद्धि कम होती है। इस तरह के दौरों को तेजी से बंद करने के लिए, संस्थापक इक्विटी शेयरों के बजाय डिबेंचर या वरीयता शेयरों जैसे परिवर्तनीय उपकरणों के मुद्दे के माध्यम से धन जुटाना पसंद कर सकते हैं। ऐसे मामलों में, रूपांतरण ट्रिगर जैसे रूपांतरण की शर्तों को समझना महत्वपूर्ण है।
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5. दस्तावेज़ीकरण और रिपोर्टिंग
प्रत्येक निवेश के साथ, एक निवेशक को लेखांकन और कर उद्देश्यों के साथ-साथ अपने निवेश के संबंध में नियमित अपडेट प्राप्त करने के लिए प्रासंगिक दस्तावेजों की आवश्यकता होगी। निवेशकों के लिए आवश्यक अनुपालन और अपडेट को सक्षम करने के लिए उचित रिपोर्टिंग सुनिश्चित करना निवेश मंच की जिम्मेदारी है।
6. इक्विटी जोखिम और न्यूनीकरण
अंत में यह जानना जरुरी है कि एंजल इन्वेस्टमेंट जितने आकर्षक हैं, इनमे काफी बड़ा जोखिम भी होता है। इसका तात्पर्य यह है कि यदि स्टार्टअप का व्यवसाय नहीं चल पाता है और रुक जाता है, तो इक्विटी धारक अपने निवेश पर किसी भी राशि की वसूली नहीं कर सकते हैं, जिससे पूरी तरह से राइट ऑफ हो जाता है। यह समझना एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण है कि वह अपने निवेश में उचित जोखिम प्रथाओं को शामिल करें।
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गोयल का कहना है कि अधिकांश स्टार्टअप संस्थापकों के लिए एंजेल निवेशक वास्तव में देवदूत हैं, क्योंकि वे उनके नये व्यवसाय को बनाए रखने और बढ़ाने में मदद करते हैं। एंजेल इन्वेस्टमेंट एक प्रकार की फंडिंग है, जहां स्टार्टअप्स में पूर्व अनुभव वाले धनी व्यक्ति इक्विटी के बदले नवोदित स्टार्टअप में निवेश करते हैं। भारत में एंजल निवेश की कम्युनिटी 26,000 से अधिक है। एक एंजेल इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म (एआईपी) निवेशकों को स्टार्टअप कंपनियों से जोड़ता है, जो शुरुआती चरण की फंडिंग की मांग करते हैं। ये प्लेटफॉर्म कॉन्फ्रेंस, वेबिनार, पिच सेशन और सिंडिकेशन के जरिए नेटवर्क बनाने की दिशा में काम करते हैं। एचएनआई (हाई नेट-वर्थ इंडिविजुअल्स) और इच्छुक निवेशकों के लिए स्टार्टअप कंपनियों को खोजने और निवेश करने के लिए एआईपी भारत में जल्दी ही एक लोकप्रिय तरीका बन गया है।
